In attesa dell'incognita PUT....

[Guest DESMO16]

[highlight]PROSEGUE LA MEDIATION TRA FIAT E GM

Fiat continua a trattare con General Motors sull'opzione put anche dopo la chiusura del periodo di mediation. Lo si apprende da fonti finanziarie autorevoli a poche ore dall'incontro tra il direttore finanziario del Lingotto Luigi Gubitosi e i rappresentanti delle principali banche che hanno siglato il finanziamento convertendo da 3 miliardi di euro. "La fine della mediation - osservano le stesse fonti - non vuol dire che non si tratti. Colloqui sono ancora aperti e i rapporti con Gm sono ottimi". La trattativa con la casa di Detroit non dovrebbe essere al centro dell'incontro di questo pomeriggio che, invece, è definito "di routine e in calendario da dicembre", tanto che non è attesa la presenza dei vertici degli istituti di credito. Gubitosi, in altri termini, dovrebbe esporre soltanto le linee guida dell'azione finora svolta dal management unite alle strategie del Lingotto, tutto nell'ambito del piano di rilancio del gruppo torinese.[/highlight]

[Guglielmo]

Infine il capitolo prestito convertendo, la cui scadenza è in settembre. A meno che le parti non si accordino diversamente, le banche diventeranno azioniste di Fiat. Riteniamo infatti difficile che Fiat possa ritornare Investment Grade e che le banche possano evitare l'esecuzione del contratto. L'impatto di un eventuale conversione sarebbe ovviamente molto positiva per Fiat, perché a parità di cassa ridurrebbe il debito netto rinforzando la struttura patrimoniale.

questo ve l'ho ripetuto tantissime volte ...se le banche convertono il debito...

cioè converto le obbligazioni in azioni..il debito di fiat si riduce di 3ML di euro in un colpo

non sò come ne esce lastruttura azionaria ma sta di fatto che mentre gli interessi su obbligazioni li devi sempre pagare

i dividenti al capitali li dai solo se li deliberi.

[TONI]

...se le banche convertono il debito...cioè converto le obbligazioni in azioni..il debito di fiat si riduce di 3ML di euro in un colpo

non sò come ne esce lastruttura azionaria ma sta di fatto che mentre gli interessi su obbligazioni li devi sempre pagare

i dividenti al capitali li dai solo se li deliberi.

Diciamo che le obbligazioni in scadenza le puoi pagare rifinianzandoti con altre obbligazioni cha scadano piu' avanti nel tempo

Il convertendo invece si risolve a favore di Fiat se le banche trasformano il loro prestito in quote azionarie.

Pero'...le banche non fanno beneficienza.Se vorranno scommettere su una ripresa di Fiat e del mercato auto in genere,potranno anche decidere di non convertire e rinegoziare il prestito portando la scadenza piu' in la.

Se invece non ci credono,entreranno come azionisti di maggioranza,coalizzandosi tra di loro.E siccome sono finanzieri e non industriali,cerceranno di rientrare il piu' in fretta possibile dei loro capitali.

Vendendo tutto quello che e' vendibile.Cioe' liquidando l'azienda

[borghetto]

trovo difficile che le banche abbiano intenzione di accollarsi la responsabilita della liquidazioine di fiat,molto piu semplicemente concederanno un allungamento della scadenza del convertendo..

[borghetto]

dimenticavo ..

se le banche convertissero i crediti in azioni avrebbero azioni a piu di 10 euro..non ricoro bene quale sarebbe il loro prezzo di carico,cmq in totale avrebbero 1mld 1,5mld di perdite da quest operazione,delle banche solo unicredito ha finora effettuato delle svalutazioni,o meglio degli accantonamenti,per questa evenienza,per cui credo che sia impossibile che le banche convertano..

[TONI]

In effetti,la cosa che mi fa stare abbastanza tranquillo e' proprio quella che dici tu

Le banche non hanno convenienza a convertire in azioni, sia per motivi finanziari sia per motivi sociali