Inizio del crollo economico?

[Salvino]

Lehman Brothers collapse: Alistair Darling vows to crack down on market manipulation

By Robert Winnett, Deputy Political Editor

Daily Telegraph

Alistair Darling, the Chancellor, has warned that he is prepared to take action against financial speculators who many blame for seeking to manipulate the stock market by unduly forcing down the value of popular shares.

Chief among them was Halifax Bank of Scotland (HBOS), which slumped by more than ten per cent.

The bank, whose shares also fell by almost twenty per cent yesterday, suspects that it is being unfairly targeted by hedge funds and other speculators seeking to make quick profits from the current financial turmoil. The sharp rise in the oil price in the summer was also blamed on financial speculators.

The Chancellor has said that the Financial Services Authority (FSA) is currently studying the role of speculators in the market and indicated that the Government was preparing new rules to prevent such activity.

In an interview with the BBC, he said: “I’m extremely anxious that we avoid a situation where people can manipulate markets, causing huge harm - that is totally unjustified.”

The FSA launched an investigation in March into suggestions that misleading rumours had caused another sharp drop in the value of HBOS stock.

Traders can capitalise on such situations by borrowing shares to sell in the hope of buying them back cheaper at a later time- a practice known as short selling.

In the wake of the bankruptcy of Lehman Brothers almost five per cent has been wiped off the value of stocks in London.

The FTSE 100 was trading about 80 points down by mid-morning with banking and insurance shares recording the largest falls.

Barclays was among the biggest decliners with a five percent fall in early trading after announcing that it was in talks to buy some of Lehman's assets.

Markets in Japan, China and South Korea, which were closed yesterday for a public holiday, also suffered steep losses, with the Nikkei 225 down almost 5pc in Tokyo and Hong Kong's Hang Seng index down 6pc.

Japanese banks were particularly badly hit after Lehman Brothers disclosed that the Tokyo-based Aozora Bank and Mizuho Corporate Bank were its two largest creditors.

The Bank of Japan has injected 2.5 trillion yen (£13 billion) into markets in an attempt to calm fears of a further slide.

The turmoil in Tokyo and smaller financial centres across Asia come after the US suffered its worse day of trading since the September 11 terror attacks, and the value of pensions and savings of millions of Britons fell sharply amid warnings of the worst financial conditions since 1929.

Thousands of jobs are set to be cut in the City as experts warned share prices may take years to recover. Fears are now growing over the financial health of American International Group (AIG), the world’s biggest insurance firm, which was given emergency access to $20bn yesterday.

Goldman Sachs and JP Morgan have joined forces to try and raise a $75billion financing package to support AIG in co-ordination with the US Federal Reserve.

The credit rating of billions of loans made to AIG has been downgraded. Attention will be focussed on America when its markets open later today. Senior bankers believe that emergency financing must be arranged for AIG or the financial turmoil of the past twenty-four hours will worsen.

The Federal Reserve will also meet to discuss cutting US interest rates. "[it is] very much a continuation of yesterday. It's been one car crash after another," said Manus Cranny of MF Global Spreads, a City firm.

"Having dealt with the repercussions of no Fed bail out for Lehman, this whole insurance question in regards to AIG is more disconcerting because of the real knock on effects that you potentially have."

Mr Darling said that Governments around the world must come together to rescue the international financial system.

“Authorities right across the world must send a clear signal that we’ll do everything we can to maintain stability,” Mr Darling said.

“We must, must, must act together to tighten up the system and try to reduce the likelihood of these problems arising again in the future.”

The Chancellor indicated that banks had enjoyed too much freedom to get involved in complicated, high-risk ways of making money and that a culture of secrecy about their strategies had resulted in unexpectedly large problems being announced with little warning, causing massive shocks to the system.

“We need far more openness and transparency, particularly for some of the off-balance sheet activities that were going on,” he said.

“We need to tighten up the activities of credit rating agencies, and we need to make sure that banks themselves recognise their responsibilities, so that when they lend to people they actually know what the risk is.”

Mr Darling also refused to rule out that major British banks could follow the example of Lehman, which filed for bankruptcy after suffering crippling losses due to the credit crisis.

He would only say: “I will do whatever is appropriate and whatever is right to ensure the stability of the banking system here.”

[Dodicicilindri]

La crisi trascina giù il petrolio:

PETROLIO - E la crisi finanziaria con le inevitabili ripercussioni che avrà sul piano industriale sta trascinando al ribasso il prezzo del petrolio. A New York il greggio è sceso sotto i 90 dollari al barile, il livello più basso dall'8 marzo scorso.

[victormola]

Io ho visto ribassi sul gasolio dell'ordine di 15 centesimi al litro.. Effettivamente alcuni nn si sono ancora adeguati...

[Dodicicilindri]

Prosegue l'ondata di crisi che ha investito gli istituti bancari:

la banca britannica barclays compra alcune attivita' dell'istituto fallito

Crac Lehman, Borse ancora giù

Ora tremano Aig e Goldman Sachs

Mercati asiatici a picco. Piazze europee tutte in forte calo. Wall Street apre in flessione

TOKYO (GIAPPONE) - L'effetto Lehman Brothers, la banca d'affari americana fallita lunedì a seguito della crisi dei mutui subprime si fa ancora sentire sul mondo finanziario. La Borsa giapponese, lunedì chiusa per festività, reagisce al fallimento di Lehman Brothers e alle altre cattive notizie dagli Usa con l'indice guida Nikkei che cola a picco, chiudendo a 11.609,72 (-4,95%). In caduta libera anche le altre piazze asiatiche: Hong Kong -5,40%, Seul -6,10%, Taiwan -4,89%, Jakarta -4,53%, Bangkok -3,32%.

BORSE EUROPEE - La crisi finanziaria continua a tenere sotto pressione anche i mercati azionari del Vecchio Continente alla luce anche del monito del Fondo monetario internazionale per cui ci troviamo di fronte ad una tempesta finanziaria senza precedenti. Dopo il «lunedì nero» i cali degli indici guida appaiono più contenuti ma le banche sono le più colpite. Le vendite sono ripartite sulle preoccupazioni di un ulteriore aggravarsi della crisi dopo il fallimento di Lehman Brothers. A Londra l'indice Ftse cala del 3,98% sotto i 5 mila punti, per la prima volta dalla metà del 2005 a 4.997,20 punti. Giù del 3,12% il Mibtel di Milano. A Francoforte il Dax cede del 3% e a Parigi il Cac 40 perde il 3,11%.

WALL STREET - Apertura negativa anche per la borsa di New York con il Nasdaq composite che cede l'1,39% a 2.149,65. Il Dow Jones segna -0,29% a 10.885,68 e lo S&P 500 -0,37% a 1.188,31.

SI FA AVANTI BARCLAYS - Da Londra invece giunge la notizia che la banca britannica Barclays avrebbe raggiunto un accordo con Lehman Brothers per la cessione di alcune aree di business. Lo riporta il sito del Financial Times, precisando che non è ancora chiaro nè il prezzo dell'operazione nè quali attività di Lehman passeranno di mano.

LA BCE IMMETTE LIQUIDITA' - La Bce ha inserito70 miliardi di di euro di liquidità per stabilizzare i mercati finanziari. È la seconda mossa straordinaria consecutiva dell'Eurotower, dopo l'immiissione di 30 miliardi di euro di lunedì. Complessivamente, in due giorni, la banca centrale ha immesso sui mercati finaziari 100 miliardi di euro di liquidità, per ridare fiducia alle banche scosse dal crac di Lehman, dal salvataggio di Merrill e dai rischi che circondano il colosso delle assicurazioni statunitense American International Group (Aig). All'operazione hanno partecipato 56 banche per una domanda complessiva di 102,48 miliardi di euro.

CONTROMOSSA DELLA FED - Nuovo massiccio intervento anche della Federal Reserve per cercare di arginare le tensioni sul mercato interbancario: la Banca centrale americana ha iniettato nel sistema 50 miliardi di dollari supplementari, oltre ai fondi già erogati mediante le normali aste di prestiti di rifinanziamento alle banche. Intervento deciso mentre il presidente Ben Bernanke è riunito con il Fomc, il braccio che governa la politica monetaria, per decidere su una eventuale riduzione dei tassi di interesse americani.

PETROLIO - E la crisi finanziaria con le inevitabili ripercussioni che avrà sul piano industriale sta trascinando al ribasso il prezzo del petrolio. A New York il greggio è sceso sotto i 90 dollari al barile, il livello più basso dall'8 marzo scorso.

ANCHE AIG RISCHIA GROSSO - Intanto proseguono anche oggi, gli incontri fra rappresentati della Fed, del Tesoro Usa, di Aig e di alcune fra le maggiori banche. I meeting sarebbero in corso presso la Fed di New York. Il colosso assicurativo è alla ricerca di 75 miliardi di dollari di capitali freschi e, nelle ultime ore, si è visto tagliare il rating da parte di Moody's e Standard & Poor's. Il governatore di New, David Paterson, ha affermato, che ad Aig resta solo un giorno di rifinanziarsi. Ma, secondo quanto riporta il canale finanziario Cnbc sulla base di informazioni riservate, si tratta di un'impresa pressochè disperata perchè il gruppo assicurativo non dispone più di collaterali di qualità da dare in garanzia.

Scivolone per Aig all'avvio delle contrattazioni di Wall Street. Il colosso assicurativo crolla del 61%.

TREMA PURE GOLDMAN SACHS - E dopo Lehman Brothers gli analisti guardano alle sole due banche d'affari americane rimaste indipendenti vale a dire Goldman Sachs e Morgan Stanley. In particolare titolo Goldman Sachs va a rotoli a New York, con una flessione nel preborsa del 14% a 116 dollari. Oggi la banca d'affari statunitense ha comunicato un forte calo, -70%, dell'utile trimestrale, a 845 milioni di dollari.

16 settembre 2008

[Salvino]

Bankrupt Lehmans had F1 stake

Ed Keohane

Autocar

Yes, that's right. Just as we were all at the point of saying - global downturn and stockmarket chaos aside - that the fall of Lehman Brothers investment bank wasn't going to affect us, it turns out that maybe it will.

A quick trawl through lemon's Lehman's assets confirms that the bank owned 16.7% of F1. The majority of the shares are owned by private equity group CVC, which will have the right of refusal on the Lehman F1 assets. This means that it can in effect decide who cannot own them, although at a price. CVC has bid for Lehman's shares in the past, but been turned down.

What does all this mean for F1? Well, that's where it gets tricky. We know that F1 is run to make money, but there is an argument that the more a company borrows, the less it can invest...and that should worry all F1 fans.

Modificato 16 Settembre 2008 da Salvino

[steve61]

Tutti questo bei FINANZIERI d'assalto, per i quali 1+1 può dare come risultato quello che si vuole ma non di certo 2, ci stanno portando verso un periodo non breve ( qualche anno ) di incertezza assoluta; non so ( e forse nessuno lo sa ) se l'effetto domino che si sta avviando con questi fallimenti più o meno colossali sia solo all'inizio o se finisca senza altri bruschi scossoni. Certo è che nella finanza ( finalmente ) nulla sarà più come prima; tale settore era ormai diventato peggio di una bisca clandestina e tutti lo hanno avallato facendo finta di nulla, tanto che questi buchi colossali spuntano improvvisamente come i funghi dopo una bella acqua nel secco bosco.

E' tempo che questi soggetti scompaiano definitivamente e che l'economia venga riconsegnata ai RAGIONIERI per i quali 1+1 dà sempre e solo 2.

[Autodelta85]

E' tempo che questi soggetti scompaiano definitivamente e che l'economia venga riconsegnata ai RAGIONIERI per i quali 1+1 dà sempre e solo 2.

Ormai penso sia stata decretata la fine di queste "ingegneria finanziaria" che si è visto a cosa ha portato trattando solo soldi "virtuali"

IMHO i veri profitti si fanno in fabbrica con la produzione, forse ho una visione leggermente arretrata ma quando leggo certe cifre (vedi victormola) di soldoni mai esistiti allora mi domando un po che razza di fantascienza si erano inventati questi soggetti

[Cosimo]

Ma questi:

Standard & Poor's Moody's Fitch Ratings

che solitamente fanno le pulci a tutti, coma mai in questo caso sono rimasti muti come tombe?

qui non siamo passati da AAA a BBB, si è proprio falliti.. un minimo di correttezza nei confronti degli investitori non sarebbe stato male.

Dabbenaggine o dolo? Io opterei per la seconda.

Il problema è che per molti la crisi sta entrando adesso nella sua fase centrale: dopo i subprimes (cioè mutui cartastraccia concessi con tassi alti a persone che si sapevano non solventi - bella genialata, è parante stretta dell'usura, ma con meno garanzie..) la crisi ha toccato anche la banche d'affari e per molti si sta spostando anche ai mutui normali e soprattutto preoccupa l'industria metalmeccanica (ford e gm in testa) che potrebbe fare danni ancora peggiori.

[lix]

LONDRA SOTTO SHOCK PER UNA VICENDA CHE RICORDA LA GRANDE CRISI DEL 1929

Stress da crisi, finanziere milionario

si uccide gettandosi sotto il treno

Kirk Stephenson, 47 anni, sposato con una nota giornalista finanziaria, sarebbe crollato per le eccessive responsabilità

LONDRA - La Gran Bretagna è sotto shock dopo il presunto suicidio, la notte scorsa, di un finanziere milionario trovato morto lungo il tragitto di un treno ad alta velocità vicino alla stazione di Taplow, nel Berkshire. Il «Mail on Sunday» non ha dubbi: Kirk Stephenson è la prima vittima illustre nel Regno della crisi finanziaria, che lo avrebbe spinto a togliersi la vita nonostante vent’anni di carriera ai massimi livelli nella City, invidiabili frequentazioni e un’altrettanto invidiabile famiglia. Lascia una moglie giornalista di successo e un figlio di otto anni. Storie così, commenta il domenicale, «non si sentivano dalla Grande depressione con il crollo di Wall Street nel 1929».

L'ASCESA - Direttore generale della società di investimenti Olivant Advisers, il 47enne Stephenson era proprietario di una casa da cinque piani Chelsea (valutata intorno ai 3,6 milioni di sterline, circa 4 milioni e mezzo di euro) e una lussuosa residenza di campagna nella West Country. L’anno scorso, la Olivant Advisers era scesa in campo con 1,6 miliardi di dollari per salvare Northern Rock, con l’obiettivo di acquisire una quota di circa il 15% della banca britannica - in competizione con il boss della Virgin Sir Richard Branson - prima che questa venisse nazionalizzata. In giugno lo stesso fondo, guidato dall’ex presidente di Ubs Luqman Arnold, aveva ottenuto una quota del 2,5% nell’istituto rossocrociato, al tempo al centro di una crisi dovuta all’eccessiva esposizione al rischio che ha portato a svalutazioni miliardarie.

Stress da crisi, finanziere milionario si uccide gettandosi sotto il treno - Corriere della Sera

si profila la nazionalizzazione dell'istituto

A Londra travolta un'altra banca

Dopo la Northern Rock, in crisi la Bradford & Bingley, affossata dal disastro dei mutui americani inesigibili

DAL NOSTRO INVIATO

LONDRA — L'uragano finanziario colpisce anche la sponda europea dell'oceano liberista. Ormai a Londra succede che a pagare con la carta di credito l'oste ti guardi storto. «Non avrebbe contanti?». Sembrava impensabile in uno dei templi mondiali del denaro di plastica. Il fallimento dell'americana Lehman Brothers ha reso le banche britanniche diffidenti nel far circolare denaro. Nessuna vuole restare col cerino in mano e non importa se la Banca d'Inghilterra continua a pompare denaro nel circuito. I fallimenti continuano. Venerdì ha servito l'ultimo sushi lo sfarzoso Ubon di Canary Wharf. Erano diventati indigeribili i prezzi, non il pesce crudo.

DISOCCUPATI IN GRISAGLIA - Nella City scompaiono i bonus e si perdono posti di lavoro. Saranno a Londra la metà dei tagli planetari annunciati dal gigante Hsbc che, per altro, sarebbe tra le banche meno esposte alle tossine dei mutui spazzatura. Comunque 550 disoccupati in più per Londra, anche se in grisaglia. È già fallita la Northern Rock e tutti ricordano le code sui marciapiedi per ritirare i soldi dai conti correnti. Lo Stato la comprò in blocco, debiti e sportelli, pur di salvarla. Ora potrebbe toccare alla Bradford & Bingley, un istituto più piccolo, ma a sua volta compromesso dai mutui americani inesigibili. I tassi d'interesse offerti dalle banche Usa a copertura del loro indebitamento allegro avevano sedotto il management della Bradford & Bingley. Da un valore di 10 miliardi di euro a inizio 2007, la banca è precipitata a meno di 500 milioni con azioni che venerdì quotavano a 20 pences l'una. I tentativi di ricapitalizzare sono andati a vuoto, nessun privato ci ha voluto mettere soldi. Non ci sono certezze, ma si parla di acquisti per 80 miliardi di euro di quella che ora è carta straccia, una cifra pari al totale dei prestiti concessi dalla stessa banca che, però, non si possono esigere all'istante.

A Londra travolta un'altra banca - Corriere della Sera

[Giò]

Joseph Stiglitz, docente alla Columbia University di New York e premio Nobel per l'Economia

"Ognuno può correre i rischi che vuole, ma deve conoscerli. Non si può giocare alla roulette con i soldi degli altri". Ma è sull'intero sistema regolatorio della finanza Usa il giudizio più pesante: "Abbiamo avuto la prova che il sistema non funziona né per l'economia, né per i contribuenti americani, né per il resto del mondo. Funziona solo per un piccolo gruppo di persone che si sono riempite le tasche".

Come dire questo capitalismo funziona solo per i ricchissimi che diventano ancora più ricchi e che se falliscono vengono salvati dai governi a spese del contribuente.