Fiat ottiene il 100% di Chrysler (01/01/2014)

[fxtech]

Al via anche il piazzamento degli 87 milioni di titoli rastrellati dei codardi mangiapane a tradimento che le hanno ridate alla casa madre a 7,27

Fiat Chrysler Automobiles N.V. (NYSE: FCAU) ("FCA") announced today that it has launched an offering of 87 million common shares, nominal value €0.01 per share, consisting of common shares currently held by FCA as treasury shares and additional common shares that FCA intends to issue to replenish the share capital canceled in accordance with applicable law following the exercise by Fiat S.p.A. ("Fiat") shareholders of cash exit rights under Italian law in connection with the cross-border merger of Fiat into FCA. The underwriters in such offering have the option to purchase up to an additional 13 million common shares from FCA at the public offering price.

FCA also announced today that it has launched an offering of U.S.$2,500,000,000 in aggregate notional amount of mandatory convertible securities due 2016. The mandatory convertible securities will be mandatorily converted into FCA common shares at the stated mandatory conversion date unless earlier converted at the option of the holder or FCA or upon certain specified events in accordance with their terms. The mandatory convertible securities are expected to pay a coupon annually. FCA will have the option to defer payment of coupons, provided that such deferral may not extend past the mandatory conversion date of the securities. The underwriters in such offering have the option to purchase up to an additional U.S.$375,000,000 in aggregate notional amount of mandatory convertible securities from FCA. FCA's reference shareholder, Exor S.p.A. ("Exor") has indicated its intention to purchase for investment an amount of the offered mandatory convertible securities that would protect against dilution of its approximately 31 percent ownership interest in FCA's common shares. FCA expects that the underwriters will not receive any discounts or commissions relating to any mandatory convertible securities purchased by Exor.

[RiRino]

[h=1]Ferrari spinoff sets up Fiat Chrysler for another deal[/h]MILAN (Bloomberg) -- Sergio Marchionne, the architect of the auto industry's biggest deal in more than a decade, may not be finished yet. Even as he completed the merger of Fiat and its U.S. Chrysler unit last year to create Fiat Chrysler Automobiles, Marchionne said the industry is still fragmented and ripe for further consolidation.

His planned spinoff of Ferrari this year puts the $14 billion automaker into position for another combination that could form a group to vie with global No. 1 Toyota Motor Corp. or help address shortcomings in Asia.

Manufacturers are under pressure to join forces amid slowing growth and rising costs to develop cleaner cars and add automated driving functions and smartphone-like technology. By lowering debt with the cash raised from cutting loose Ferrari, Fiat Chrysler becomes a more attractive partner. The spinoff also gives Marchionne more leeway to set up a transaction by ensuring the Agnelli family, Fiat Chrysler's biggest shareholder, retains control over Ferrari.

While the Agnellis want to keep Ferrari, they would probably be "open to strategic combinations that will reduce, or eliminate, their stake" in Fiat Chrysler, said Max Warburton, an analyst with Sanford C. Bernstein & Co.

Suitable partners

Volkswagen Group, Ford Motor Co. and General Motors Co. all fit criteria that Marchionne outlined last year for a suitable partner, while Mazda Motor Corp. and Suzuki Motor Corp. could be viable Asian merger candidates, analysts and investors said.

"There's room for megadeals in the car industry in the medium term as carmakers will be forced to share development costs," said Stefano Aversa, managing director of strategy consultancy AlixPartners. "No carmaker can sustain the investment needed alone, not even the biggest ones."

By announcing the Ferrari spinoff just days after completing the Fiat-Chrysler merger in October, Marchionne, a self-proclaimed corporate "fixer," signaled he may be open to another deal down the road. With the 62-year-old CEO planning to stay at the helm to complete a strategic plan that runs to 2018, he's still got time to consider a transaction.

"I've always had the view that this industry over the middle to long term needs to look at other consolidation opportunities," Marchionne said in November after speaking at an event at Fiat's test track in Balocco, Italy, where the CEO is known to take his own Ferraris on high-speed jaunts. "Eventually it must happen."

The spinoff of Ferrari is part of Fiat Chrysler's efforts to raise about $5 billion to cut debt. The company also issued shares and convertible bonds last month.

Agnelli stake

The Agnellis invested $886 million in Fiat Chrysler's convertible bond offering to maintain their stake and have no plans to sell. Still, the family would consider a dilution to facilitate the creation of a bigger group, John Elkann, chairman of the automaker and descendant of Fiat founder Giovanni Agnelli, said in a Sept. 30 interview with Marchionne in Balocco outside of Turin. A representative for Exor, the Agnelli family's holding company, said there was no change in its position. A representative for London-based Fiat also declined to comment further.

Ford affinities

Marchionne and Elkann said in the Sept. 30 interview that Fiat Chrysler is now strong enough on its own and didn't need another deal. Still, they outlined an ideal partner for the company. That would be an automaker that's global and not too exposed to the European market, while being culturally compatible with the Italian-American company. That could put Ford at the top of the wish list.

"Ford has been the North Star for Fiat ever since Fiat's founder Giovanni Agnelli visited Detroit in the 1910s," said Giuseppe Berta, a professor at Bocconi University and the former head of Fiat's archives. "There are distinct affinities between Fiat and Ford."

Susan Krusel, a spokeswoman for Ford, said the $57 billion automaker has "no plan or interest" other than focusing on its current business plans. Ford isn't interested in owning Fiat Chrysler, said a person familiar with the company's thinking.

Volkswagen fit

Other analysts see Volkswagen, with its European roots and large operations in China, as an easier fit. Even if there has been public sparring between Marchionne and VW Chairman Ferdinand Piech, the $99 billion German automaker's portfolio ranging from mass-market Skoda compacts to upscale Audi sedans and Porsche sports cars serves as a model for Fiat Chrysler's multibrand strategy. With VW struggling to gain market share in the U.S., the Chrysler, Dodge and Jeep nameplates could be appealing, and Piech has long expressed interest in Alfa Romeo.

"VW would be the most likely hypothesis, given VW is relatively underexposed in North America," said George Galliers, an analyst with Evercore ISI in London. "I don't see either Ford or GM as buyers."

In July, Fiat was linked in media reports to mergers or deals with Volkswagen and PSA/Peugeot-Citroen. The Italian carmaker denied at the time that any discussions were going on. A representative for Volkswagen said on Monday that takeovers aren't on its agenda as the automaker focuses on improving efficiency internally, reiterating a company statement from July.

While Fiat Chrysler has emerged as the world's seventh-largest automaker after the merger, its appeal to competitors may be limited. The company lacks sizable operations in growth markets such as China and India, with its main strength in the mature and competitive U.S. and European markets.

"Fiat Chrysler is neither attractive nor rich enough to attract anyone better than a desperate castoff," said Erik Gordon, a business professor at the University of Michigan. "The next conquest won't be so easy."

Big ambitions

Still, Marchionne, who has long professed that only a handful of big carmakers will survive long term, is pushing for expansion.

He's set the goal of boosting Fiat Chrysler's deliveries by 60 percent to 7 million cars by 2018. The plan is underpinned by 48 billion euros ($57 billion) of investment to add more Jeep, Alfa Romeo and Maserati models that could be sold worldwide. Making progress on that effort would strengthen his hand in any negotiations.

Fiat Chrysler said on Monday that U.S. vehicle sales climbed 20 percent in December, the 57th consecutive month of rising sales with Marchionne at the helm.

Marchionne, who studied philosophy before getting into business, has a tendency to think big and set ambitious targets. Aiming low would be "to establish mediocrity as a benchmark of the house," he said in the September interview. "If you dream of peanuts, you get monkeys."

http://europe.autonews.com/article/20150106/ANE/150109963/ferrari-spinoff-sets-up-fiat-chrysler-for-another-deal

[Guest EC2277]

Ho pensato la stessa cosa.

Premiare il design chief Toyota poche settimane dopo il lancio di questo aborto stilistico (che evidentemente ha deliberato lui) mi pare ben poco sensato.

Te non hai capito: gli hanno dato il premio speciale riservato ai "designer senza vergogna".

[pennellotref]

http://europe.autonews.com/article/20150106/ANE/150109963/ferrari-spinoff-sets-up-fiat-chrysler-for-another-deal

Il solito articolo "vacanziero"....

[RS6plus]

la inserisco qui ma meriterebbe un topi apposito non fosse altro perchè raramente fiat azzecca i target, ora addirittura li supera

venduti 1.017.019 milioni

Nel 2009 furono vendute in tutto il mondo 337.000 Jeep. Nel 2014 ne sono state immatricolate 1.017.019 milioni, in rialzo del 39% rispetto ai 731.565 esemplari venduti nel 2013.

Raramente i numeri parlano da soli come in questo caso. Raccontano che i "miracoli" industriali non sono solo giapponesi, coreani o tedeschi. Peccato che quei numeri non possano raccontare lo spessore del muro di scetticismo con il quale un anno fa fu accolto l'annuncio, pronunciato a bassa voce da Sergio Marchionne, di voler alzare l'obiettivo annuale delle vendite 2014 da 800.000 a 1.000.000 di pezzi. Marchionne fece l'annuncio durante il salone di Detroit, che sta per riaprire i battenti a un anno di distanza, davanti a giornalisti americani che non riuscivano a capire come fosse possibile produrre tutte quelle auto in stabilimenti - come quelli americani della Chrysler, gli unici all'epoca a sfornare Jeep - che erano già al limite.

L'amministratore delegato rispose che secondo lui i margini per un ulteriore aumento della produttività c'erano. Come ha fatto? Assumendo altro personale part time nello stabilimento di Toledo, in Ohio, che ha così potuto continuare a produrre anche quando i lavoratori "titolari" hanno usufruito delle ferie che erano state "abolite" nei due anni precedenti. E poi applicando forsennatamente il nuovo sistema produttivo, il WCM (World Class Manifacturing) ripreso dalle fabbriche italiane di Fiat, che organizza meglio il lavoro e aumenta la produzione.

Poi ci sono altri numeri Jeep che parlano chiaro. Solo negli Stati Uniti il balzo delle vendite è stato del 41% al record di 692.348 suv. Si tratta del quinto anno consecutivo di crescita per il marchio Jeep sia nel mondo sia negli Usa. A livello di macro-regioni va citato il +42% ell'area Asia-Pacifico, un +49% in Cina - il mercato dell'auto più grande al mondo - e un +40% in Europa.

A trascinare i dati di vendita Jeep nel mondo è stato soprattutto il modello Grand Cherokee (279.567 su scala globale; 183.786 in Usa) e a seguire il Cherokee (236.289 su scala mondiale; 178.508 in Usa.), il Wrangler (234.579 nel mondo; 175.328 in Usa), il Compass (134.629 nel mondo; 61.264 in Usa) e il Patriot (122.387 su scala globale; 93.462 in Usa).

E ora? Che succederà nel 2015 "Sebbene il raggiungimento del milione di vendite nel 2014 sia una pietra miliare, con il 2015 inizia la seconda fase di sviluppo del marchio Jeep che sbarcherà in Brasile e Cina con proprie fabbriche per raggiungere una produzione di 1,8 milioni di vetture nel 2018", ha spiegato Mike Manley, presidente e amministratore delegato del brand Jeep. Una fase iniziata negli ultimi mesi proprio in Italia, a Melfi, dove è partita la produzione della Renegade, il nuovissimo mini suv made in Italy già venduto in 9.000 esemplari in tutt'Europa.

[darsas]

Sarebbe possibile stimare l'ammontare degli investimenti di FCA sul territorio Italiano dall'inizio della crisi ad oggi ?

[fxtech]

Articolo che non so da dove arriva preso sul forum di finanzaoline, interessante per fare il punto dei mesi a venire

Il primo vero anno a regime di Fiat Chrysler Automobiles inizierà alle 7,45 (ora americana) di lunedì prossimo quando il presidente John Elkann e l'ad Sergio Marchionne, in una saletta del Cobo center di Detroit, a due passi dagli stand dell'annuale Salone dell'auto, risponderanno alle domande sugli sviluppi del nuovo gruppo. Due, in particolare, i temi che caratterizzeranno il 2015: Ferrari e Alfa Romeo. Ma sono anche altre le questioni rimaste aperte dopo gli ultimi convulsi mesi della quotazione a Wall Street: nove i grandi quesiti che osservatori e mercato pongono a Marchionne e ad Elkann anche come azionista di controllo:A metà 2015, una volta concluso lo spin-off e avviata la quotazione del 10% di Ferrari, la holding Exor diventerà, con il 24%, azionista di controllo del Cavallino rampante. E un'ipotesi sarebbe l'accordo con il vicepresidente Piero Ferrari, possessore del 10%, per arrivare a un rafforzamento (34%) della quota di casa Agnelli.Come già accade per Fca e CnhI, anche per Ferrari è ipotizzabile lo strumento del voto multiplo allo scopo di dare più stabilità all'azionariato?Le società del lusso quotate sono oggetto di forti tassi di crescita. A questo proposito, e tenendo conto dell'esigenza di mantenere l'esclusività del marchio Ferrari, cosa prevedete quando il Cavallino sbarcherà in Borsa?Dal 13 ottobre, giorno del debutto a New York e a Milano del nuovo titolo Fca, a Piazza Affari le azioni sono cresciute del 36% in linea con quanto è successo a Wall Street. I volumi di scambio maggiori hanno però riguardato la piazza italiana. Visto il risultato, per Ferrari potrebbe essere premiata Milano come secondo mercato di quotazione.Il 24 giugno sarà lanciata la prima Alfa Romeo del nuovo corso, finora chiamata Giulia. Sembra, comunque, che sarà battezzata con un altro nome. Un nuovo giallo o ripensamento che sia. Inoltre, resta ancora da fare chiarezza sulla gamma di questo nuovo modello e sulla necessità di accelerare la messa in strada dell'offerta negli altri segmenti per consentire al marchio di essere competitivo il più rapidamente possibile con i concorrenti tedeschi.Torniamo al dopo Ferrari: concluso lo scorporo del Cavallino e stando alle affermazioni dell'ad Marchionne in una recente intervista, l'attenzione potrebbe spostarsi nuovamente su Fca e sulla sua fusione con un altro costruttore dalla quale potrebbe nascere il primo produttore mondiale di auto. Un accordo in tal senso porterà ancora la firma di Sergio Marchionne o del suo successore?E a proposito di successori, se Marchionne lascerà, come sembra, dopo il 2018. All'interno del gruppo sarebbe già avvenuta una prima selezione. In pole ci sarebbero, tra gli altri, Harald Wester, il cui futuro è comunque legato al successo del piano Alfa Romeo: l'americano Mike Manley, capo di Jeep e dell'area Asia-Pacifico; e Alfredo Altavilla, responsabile dei mercati Emea.Una volta lasciata Fca, Marchionne resterà presidente di Ferrari? Ipotesi plausibile visto che, oltre alla famiglia Agnelli, al quale è indispensabile, il top manager sembra piacere molto anche a Piero Ferrari, il quale, intervistato dalla Gazzetta , lo ha paragonato per certi versi a sua papà Enzo.Il 30 gennaio prossimo è la data della presentazione della nuova monoposto di F1. E toccherà al neopresidente Marchionne fare gli onori di casa: l'evento rappresenterà il suo vero debutto ufficiale nel difficile contesto sportivo. Se in Fca Marchionne si trova contro Maurizio Landini della Fiom, in Formula 1 se le cose non andranno per il verso giusto è come se di Landini ce ne fossero infinitamente di più. Come reagirà alle possibili critiche?

[owluca]

basta cercare con google:"Il primo vero anno a regime di Fiat Chrysler Automobile":

https://www.google.it/search?q=Il+primo+vero+anno+a+regime+di+Fiat+Chrysler+Automobile&ie=utf-8&oe=utf-8&gws_rd=cr&ei=hDSxVKXfHuboywOs2YD4Dw

e si ottiene:

Da Ferrari ad Alfa: le 9 spine di Marchionne - IlGiornale.it

[fxtech]

e abbiamo anche una banca.. ..ora si puo accedere alle linee di credito regalata della BCE (come hanno fatto i francesi e i tedeschi)

Nasce FCA Bank SpA, la nuova

società di FCA Italy SpA (società del gruppo Fiat Chrysler

Automobiles) e CA Consumer Finance S.A. (società del gruppo

Crèdit Agricole). Avendo ottenuto la licenza bancaria in Italia,

diviene la holding di un gruppo bancario internazionale presente

in 16 Paesi europei.

Il progetto di trasformazione da

Fga Capital in Fca Bank era stato avviato nel 2012 e a dicembre

2013 era stata fatta domanda all'Autorità di Vigilanza per

l'autorizzazione all'attività bancaria, a seguito del rinnovo

degli accordi tra Credit Agricole, Credit Agricole Consumer

Finance e Fca.

La nascita di Fca Bank, si legge in una nota del Gruppo,

«costituisce un punto d'arrivo nella naturale evoluzione del

percorso iniziato 90 anni fa, con la nascita nel 1925 a Torino

di Sava (Società Anonima Vendita Automobili), prima società

finanziaria concepita per aiutare le famiglie italiane

nell'acquisto di un'automobile».

Essere diventata banca consente a Fca Bank - si legge ancora

- «di esprimere un'immagine di maggiore solidità nei confronti

degli investitori internazionali, cogliendo con maggiore

efficacia le opportunità di diversificazione delle fonti di

finanziamento, migliorando ulteriormente l'offerta ai propri

clienti rispetto a oggi». (ANSA).

[TonyH]

Dopo la banca del S(e)ME la banca della F(i)CA.

Sarà una banca che sarà in rosso ogni 28 giorni?