Nissan's technology could pay in Renault-FCA deal: sources

 

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BEIJING/TOKYO (Reuters) - Nissan’s advanced technologies including platforms and electric powertrains could give it leverage in a merger involving Renault and Fiat Chrysler, thanks to a royalty system it has with the former, two people with knowledge of the matter said.

 

A merged Renault-Fiat Chrysler could face an extra hurdle each time it uses technology developed by Nissan Motor Co or Mitsubishi Motors Corp, while the two Japanese automakers stand to gain a client in Fiat Chrysler (FCA), one of the people said.

 

Both sources declined to be identified because of the sensitivity of the matter.

 

Nissan’s technology, particularly in electrification and emissions reduction, could give it some sway in the $35 billion potential tie-up between Renault and FCA, even as its stake in the newly formed company would be diluted.

 

Currently Renault SA pays less for technology developed by Nissan than the Japanese automaker pays for French technology, a third person said.

 

This has long been a sticking point for Nissan, and an area where Nissan could seek more favorable terms.

 

“Whenever Nissan transfers platform, powertrain or other technology to Renault, there is a margin or royalty which Renault has to pay for use of that tech,” one of the people said.

 

“In that sense, FCA, if everything went well, would become another ‘client’ of ours and that’s good. More business for us.”

 

    A Nissan spokesman declined to comment on its royalty system.

 

The potential Renault-FCA deal has complicated the Japanese automaker’s already uneasy alliance with Renault. A further deal with Fiat Chrysler looks likely at least in the near term to weaken Nissan’s influence in the 20-year-old partnership.

Renault owns a 43.4% stake in Nissan and is its top shareholder. Nissan holds a 15% non-voting stake in Renault and would see that diluted to 7.5% after the FCA deal, albeit with voting rights. The imbalance between the two has long rankled Nissan, which is by far the larger company.

ALLIANCE IMBALANCE

Renault had previously angled for a merger with Nissan but has been rebuffed by CEO Hiroto Saikawa.

 

Securing benefits from the merger deal will be important for Saikawa, who is grappling with poor financial performance while he struggles to right the company after the ouster of former chairman Carlos Ghosn last year.

 

By joining forces, Renault and FCA hope to consolidate what would have been two electric vehicle development programs into one, and then deploy the resulting technology across a much larger range of vehicles, reducing costs.

 

FCA, which foresees trouble in meeting with increasingly stringent emissions regulations in both Europe and China, would likely benefit significantly from Renault powertrain technologies.

 

Much of these technologies have been beefed up by R&D led by Nissan, the first automaker to launch a mass-market all-battery electric vehicle (EV).

The Nissan Leaf is the world’s top-selling EV, with sales of more than 400,000 since its launch in 2010.

 

 

The company has also found unexpected success with its e-Power gasoline hybrid system. It could use its technology as a negotiating tool with Renault and FCA.

 

Technically, any deal between Renault and FCA would not involve any structural change in Renault’s confidential partnership agreement with Nissan, the Restated Alliance Master Agreement, although FCA would join Renault as a counterparty to the pact.

But Nissan does stand to benefit from a more balanced capital structure in the merger.

 

As the combined Renault-FCA company would be domiciled in the Netherlands, the French government would lose its double shareholding permitted under France’s Florange Law.

 

As a result, the French government would be left with a 7.5 percent voting stake in the new company, potentially easing a source of tension between Nissan and Paris, as the current arrangement effectively hands the government outsized influence over the Japanese automaker.

REGIONAL COMPETITORS

There is also the issue of regional overlap. FCA and Nissan are rivals in the North American truck and SUV market, where Nissan has struggled with poor margins.

 

“Nissan is struggling in the United States. Will pairing up with Chrysler help? Not really.” said Takeshi Miyao, managing director of consultancy Carnorama. He said Nissan could seek compromises in other areas if Renault-FCA were to seek consolidation in the region.

 

Southeast Asia, where the third member of the Renault-Nissan alliance - Mitsubishi Motors - dominates vehicle sales, could also be a area for potential horse-trading with Renault and FCA as they expand their presence in the fast-growing market.

Here, Mitsubishi could negotiate hefty concessions in return for distribution in Indonesia, Thailand and other countries.

 

“Our main market is the ASEAN countries, so we would like to know how cooperation would look in this region,” Mitsubishi Motors Chairman Osamu Masuko said on Wednesday.

 

“There are areas where making decisions may be difficult.”

 

 

https://ca.reuters.com/article/topNews/idCAKCN1T01RJ-OCATP

2 ore fa, pixhell scrive:

Il fondo attivista CIAM è francese... e non sono contenti

 

(Reuters) - Activist hedge fund CIAM has written to the board of French automaker Renault to say it “strongly opposed” a planned $35 billion merger with Fiat Chrysler. 

Calling the deal “opportunistic”, the fund said the current deal terms strongly favored Fiat Chrysler and offered no control premium.

 

Questi stanno fuori di melone. Già hanno trovato l'america con questo accordo e dicono che "offered no control premium". Cosa volevano piu di cosi? Elkan che gli lucidasse le scarpe?

 

Tutto rimandato a domani, ho capito bene? ?

 

13 ore fa, Alain scrive:

La Stampa di oggi. 

 

10 ore fa, stev66 scrive:

 

Certo . Ma ovviamente si chiarirà tutto quando si vedrà chi comanderà e come sarà costituito il CDA .

Per ora visto il peso di EXOR, sembrerebbe JE. Ma ovviamente la situazione è ancora fluida.

Vedremo.

E comunque non so se avete notato che NAFTA e LATAM col cavolo che JE li molla .( Al max EU con tanti cari saluti )

 

Ha mollato su tutto....

Il fatto che il CDA rinvii ancora a domani significa che l'imperatore Macron ha tirato fuori altre richieste... e tutto questo per la tecnologia Nissan per cui si pagano anche le royalty.... facevano prima a fare un accordo con loro direttamente

 

 

 

6 ore fa, vince-991 scrive:

Secondo Milano e Finanza, Il progetto iniziale (di fusione proposto da FCA...) prevede che non solo il ruolo di amministratore delegato della nuova società sia di nomina Renault  ma anche quello del direttore finanziario. Mentre a Fca  dovrebbe spettare soltanto la posizione di presidente che sarà appannaggio di John Elkann. Le Monde ha confermato che l'organigramma dovrebbe prevedere per i primi quattro anni Elkann presidente e sia ceo (probabilmente Senard) sia cfo di nomina francese.

 

 

https://www.milanofinanza.it/news/fca-accelera-al-rialzo-in-attesa-del-si-di-renault-201906041007599138

 

Vedrete che tireranno fuori anche la clausula per mettere il veto sul prossimo CEO post Senard.... e non sarà Manley.

 

comunque secondo me in tutta questa storia dimenticate il jolly che hanno i francesi....

in caso di dissidi tra gli azionisti o di crisi del mercato auto.... prestito e magia.... lo stato Francese di nuovo al 15/20% e gli Agnelli perderanno il giocattolino.

 

Lo stato italiano deve tutelare  FCA italy e i marchi Italiani e quindi entrare con una quota paritetica a quella francese.

 

Anche perchè non avranno più il 44% dei diritti di voto.... a tal proposito ho letto che nella famiglia ci sono stati molti mugugni per questa storia di Renault e della perdita del controllo totale di FCA.... e il maxi dividendo servirebbe a sopire queste opposizioni... (fonte MF).

46 minutes ago, Bare said:

https://ca.reuters.com/article/topNews/idCAKCN1T01RJ-OCATP

 

“As the combined Renault-FCA company would be domiciled in the Netherlands, the French government would lose its double shareholding permitted under France’s Florange Law.”

 

Passaggio molto interessante, fondamentale e spero per JE non trattabile

 

 

Coraggio ragazzi... se perderemo anche il settore auto andremo a sciacquare i piatti in quel di Londra....

2 minuti fa, Tempra Veloce scrive:

Coraggio ragazzi... se perderemo anche il settore auto andremo a sciacquare i piatti in quel di Londra....

Con la Brexit non si andrà manco più a Londra, andremo a finire direttamente sotto i ponti!

15 ore fa, schtrunz scrive:

https://www.ilmessaggero.it/editoriali/paolo_balduzzi/editoriali_paolo_balduzzi-4534777.html

 

Condivido al 100% - totale mancanza di politica industriale e della difesa degli interessi italiani, purtroppo 

 

A che titolo potrebbero entrare Salvini, Di Maio, Conte o chiunque del governo nella trattativa? E' una trattativa tra privati e neanche italiani.

 

Possono fare bau bau, ma finisce li.

Adesso, Nico87 scrive:

 

A che titolo potrebbero entrare Salvini, Di Maio, Conte o chiunque del governo nella trattativa? E' una trattativa tra privati e neanche italiani.

 

Possono fare bau bau, ma finisce li.

Scusa e perche lo stato Francese potrebbe e quelllo Italiano no?

Lo stato Italiano ha da dire  e come in quanto la ditta e strategica per il sistema paese

1 minuto fa, gianni scrive:

Scusa e perche lo stato Francese potrebbe e quelllo Italiano no?

Lo stato Italiano ha da dire  e come in quanto la ditta e strategica per il sistema paese

 

Perchè lo stato francese possiede una quota del 15% e una poltrona nel CDA di Renault. Quello italiano neanche la partita IVA.